上海國際集團助力上海科創(chuàng)中心建設(shè)
7月22日，科創(chuàng)板在上交所鳴鑼開市，首批25只科創(chuàng)板股票在上交所迎來首秀。在25家首批上市的科創(chuàng)企業(yè)中，上海國際集團系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)參與投資的科創(chuàng)企業(yè)共有6家，分別是中國通號、容百科技、瀾起科技、心脈醫(yī)療、睿創(chuàng)微納和中微公司。這是上海國際集團服務(wù)上海新的三項重大任務(wù)，支持上海國際金融中心和科創(chuàng)中心建設(shè)聯(lián)動發(fā)展的標(biāo)志性事件。
截至9月30日，上海國際集團系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)所投資企業(yè)，有11家擬于近期申報科創(chuàng)板上市。
上海國際集團緊密結(jié)合國家與上海重大發(fā)展戰(zhàn)略需求，構(gòu)建了獨具特色的產(chǎn)業(yè)基金群生態(tài)圈與創(chuàng)新投資生態(tài)系統(tǒng)，積極發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金對科技創(chuàng)新投資的集群效應(yīng)和放大帶動效應(yīng)，有效地將國有資本、產(chǎn)業(yè)資本、金融資本等要素串聯(lián)起來，帶動社會資金近萬億，以市場化方式支持了科創(chuàng)中心建設(shè)和科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。
整體布局與科創(chuàng)投資體系
上海國際集團作為以金融投資為主業(yè)的國有資本運營公司，充分發(fā)揮地方金融國資平臺功能，利用國有資本引領(lǐng)帶動作用、產(chǎn)融結(jié)合的體系運作優(yōu)勢和母基金的“放大效應(yīng)”和“雷達效應(yīng)”，不斷優(yōu)化和提升投資管理的體制機制和運作能級，努力推動長三角區(qū)域創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資本鏈的三鏈融合，構(gòu)建以產(chǎn)業(yè)基金群、母基金平臺與股權(quán)投資三位一體的創(chuàng)新投資生態(tài)系統(tǒng)，持續(xù)培育供給科創(chuàng)板優(yōu)質(zhì)上市資源新動能。
在產(chǎn)業(yè)基金群方面，上海國際集團在2009年開始涉足產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)，積累了豐富的產(chǎn)業(yè)基金運作優(yōu)勢和經(jīng)驗，打造了“金浦”、“國和”等國內(nèi)最早一批產(chǎn)業(yè)基金管理公司，發(fā)起設(shè)立賽領(lǐng)國際投資基金，踐行人民幣國際化戰(zhàn)略，投資海外高科技企業(yè)，積淀專業(yè)能力和市場優(yōu)勢，投資設(shè)立張江科創(chuàng)基金、閔行國家科技成果轉(zhuǎn)化基金、中金上海長三角科創(chuàng)發(fā)展基金，圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的重大科技創(chuàng)新，整合利用高端創(chuàng)新資源與優(yōu)勢金融資本，聯(lián)合推動關(guān)鍵科技成果轉(zhuǎn)化與投融資合作。
為進一步提升投資管理能級，上海國際集團在產(chǎn)業(yè)基金群的基礎(chǔ)上創(chuàng)設(shè)“科創(chuàng)”和“國方”兩大母基金平臺。
上海科創(chuàng)中心股權(quán)投資基金（以下簡稱科創(chuàng)基金）是全國第一家以“科創(chuàng)中心”這一國家戰(zhàn)略命名的股權(quán)投資基金，以服務(wù)上海科創(chuàng)中心建設(shè)為核心使命。
科創(chuàng)基金通過資本、管理、數(shù)據(jù)等多維度賦能的方式，聚焦上海重大創(chuàng)新功能性平臺、重大戰(zhàn)略項目和重要承載區(qū)，注入央地合作資源和跨區(qū)域政府合作資源，跳出上海做布局優(yōu)化，真正發(fā)揮上海經(jīng)濟發(fā)展的龍頭作用、科創(chuàng)中心的輻射作用以及金融中心的服務(wù)作用，極大地擴大產(chǎn)業(yè)基金群生態(tài)容量，實現(xiàn)基金群運作能級的全面提升。其通過聚焦上海重大創(chuàng)新功能型平臺、重大戰(zhàn)略項目和重要承載區(qū)，重點對圍繞信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進制造和環(huán)保新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的子基金開展投資運作，充分發(fā)揮市級母基金的平臺優(yōu)勢和資源集聚作用。以上海市“浦江之光”行動為指引，主動對接符合科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)秀企業(yè)，認真做好政策對接和服務(wù)，努力為科創(chuàng)板輸送更多“源頭活水”。結(jié)合上海科創(chuàng)中心的發(fā)展目標(biāo)和重點行業(yè)，上海科創(chuàng)基金重點關(guān)注人工智能、生物醫(yī)藥、企業(yè)服務(wù)、云計算、自動駕駛、半導(dǎo)體、5G等行業(yè)，加強行業(yè)研究分析，研判投資方向和機會。基金優(yōu)中選優(yōu)，精選管理人和子基金。通過管理團隊訪談、項目走訪、有限合伙人訪談、公開信息查閱、現(xiàn)場文件抽查等方式，對子基金的基金情況、管理機構(gòu)、核心團隊、內(nèi)部管理、投資業(yè)績等各方面盡職調(diào)查。通過積極布局市場優(yōu)秀子基金管理人，深耕產(chǎn)業(yè)鏈，挖掘、培育有潛力的初創(chuàng)型企業(yè)，幫助它們在市場上脫穎而出。在對主流及知名基金管理人進行梳理的基礎(chǔ)上，建立儲備項目數(shù)據(jù)庫，接觸超200家基金管理人。結(jié)合子基金歷史業(yè)績、團隊管理能力、投資策略等，重點跟進約80支子基金。科創(chuàng)基金定期復(fù)盤基金整體資產(chǎn)配置和策略執(zhí)行情況，動態(tài)優(yōu)化投資組合。行業(yè)配置上，在信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進制造、環(huán)保新能源領(lǐng)域的投資占比分別為49%、30%、17%、4%。階段配置上，早期與成長期項目投資占比合計88%。地域分布上，上海地區(qū)投資占比約三成，長三角地區(qū)投資占比約五成，基金運作體現(xiàn)了服務(wù)上海科創(chuàng)中心建設(shè)的功能定位。直接投資上，關(guān)注人工智能、生物醫(yī)藥、企業(yè)服務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、先進制造、集成電路設(shè)計等重點細分行業(yè)，優(yōu)中選優(yōu)，直接扶持、培育優(yōu)秀科技創(chuàng)新類企業(yè)發(fā)展壯大。截至2019年9月末，上海科創(chuàng)基金共完成27個子基金投資決策，決策出資35億元；完成21個子基金協(xié)議簽署，簽約金額25億元，可帶動子基金投資超過220億元。子基金已投項目183個，主要涵蓋人工智能、生物醫(yī)藥、集成電路、先進制造等領(lǐng)域，包括森億智能、全應(yīng)科技、微創(chuàng)心脈、上海洛丁森、聯(lián)泰科技等。此外，通過直投平臺，投資了中興金云、依圖科技、文華財經(jīng)、閃馬智能、新?lián)P新材等等科創(chuàng)企業(yè)。
上海國方母基金打造平臺母基金、全市場母基金及份額交易母基金的“三合一”母基金平臺，是上海國際集團聯(lián)結(jié)產(chǎn)業(yè)基金的重要戰(zhàn)略樞紐。由上海國方母基金股權(quán)投資管理公司負責(zé)管理的長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金（以下簡稱長三角基金）打造長三角資本一體化生態(tài)載體，著力構(gòu)建以上海為源頭、輻射長三角的創(chuàng)新投資生態(tài)系統(tǒng)，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈融合和一體化高質(zhì)量。長三角基金以市場化“母基金+子基金”為運營模式，緊扣“一體化”和“高質(zhì)量”兩個關(guān)鍵，充分發(fā)揮母基金的資本放大功能與要素整合能力，重點布局人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和生物技術(shù)驅(qū)動的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，通過對硬科技子基金、產(chǎn)業(yè)鏈子基金、自主創(chuàng)新項目三大主線的資產(chǎn)配置和資源協(xié)同，將撬動500億以上的社會資本，實現(xiàn)以跨區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈合作促進區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新，促進長三角地區(qū)加快形成具有國際競爭力的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，為長三角一體化發(fā)展的國家戰(zhàn)略持續(xù)注入高效增長的創(chuàng)新動力。隨著基金投資運作不斷深入，長三角產(chǎn)業(yè)基金將覆蓋超過2000億市值的項目、1000個創(chuàng)新實體項目、200個前沿技術(shù)領(lǐng)域項目，并與長三角各地市重點打造的產(chǎn)業(yè)鏈上下游緊密合作。
在股權(quán)投資上，上海國際集團聚焦戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和金融科技兩條主線，不斷提高主動投資能力。近年來接連投資了螞蟻金服、寒武紀(jì)科技、浩鯨科技、千尋位置等“獨角獸”項目，結(jié)合國際集團國資運營和產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢，加強對被投公司的投后管理，全方位賦能科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，積極引導(dǎo)其申報科創(chuàng)板上市。前瞻性布局金融科技，倡議發(fā)起設(shè)立上海首家金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，利用聯(lián)盟內(nèi)深厚的技術(shù)儲備和產(chǎn)業(yè)縱深，打通和融合領(lǐng)先技術(shù)所在產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈。同時，集團還參與投資建設(shè)金融科技國際產(chǎn)業(yè)園和發(fā)起設(shè)立創(chuàng)新聯(lián)合實驗室，為金融科技企業(yè)提供良好的辦公環(huán)境和產(chǎn)、學(xué)、研、投一體化運作機制，為上海金融科技中心建設(shè)提供空間載體和智力支持。
市場化運作
上海國際集團旗下產(chǎn)業(yè)基金運作，管理公司只委派董事長，管理團隊和業(yè)務(wù)團隊的聘任和薪酬均實行市場化。市場化運作機制還體現(xiàn)在基金的發(fā)起設(shè)立、資金和項目來源、投資決策、業(yè)績考核和激勵約束機制、專業(yè)服務(wù)等方面。市場化運作機制提升了基金管理運作的專業(yè)化水平。金浦投資攜手國方母基金，建設(shè)eFront投資業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，構(gòu)建了覆蓋基金全生命周期的數(shù)字化、可追溯、全過程合規(guī)管控的“類區(qū)塊鏈模式”的投資管理系統(tǒng)，形成了“有智慧”的管控平臺。“私募股權(quán)投資基金全生命周期管理系統(tǒng)”項目獲2018年度上海金融創(chuàng)新成果獎提名獎。在金融領(lǐng)域強監(jiān)管背景下，通過系統(tǒng)上線強化了內(nèi)部風(fēng)控管理，落實投資全過程管控等有效實踐，為公司建立扎實的長期競爭力。作為實現(xiàn)信息交互的重要途徑，長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金與全球領(lǐng)先的eFront數(shù)據(jù)平臺共同開發(fā)基金投資管理系統(tǒng)，致力于從GP業(yè)績表現(xiàn)、投資組合管理、投資組合監(jiān)測、底層標(biāo)的運營數(shù)據(jù)分析等維度，建立全維度數(shù)據(jù)標(biāo)簽，實現(xiàn)全生命周期的系統(tǒng)管理，通過數(shù)據(jù)挖掘?qū)崿F(xiàn)最全面的評估，強化投資管理，充分發(fā)揮母基金產(chǎn)品在信息積聚、資源整合方等面的優(yōu)勢，賦能優(yōu)秀的基金管理人，通過對平臺信息化建設(shè)的自我革新，實現(xiàn)公司打造戰(zhàn)略平臺生態(tài)的愿景。
科創(chuàng)基金讓市場成為配置資本的關(guān)鍵力量。基金的發(fā)起設(shè)立集聚了國有資本運營平臺、金融集團和上市產(chǎn)業(yè)集團，形成混合所有制資本結(jié)構(gòu)。構(gòu)建基金的評價篩選機制，圍繞基金設(shè)置、管理團隊、管理人歷史業(yè)績，精心設(shè)計了80 余個指標(biāo)，通過基金投資策略、結(jié)構(gòu)、協(xié)議條款，以及管理人的個人能力、內(nèi)控水平、激勵制度、過往業(yè)績等維度，對基金進行系統(tǒng)深入地分析，確保基金篩選客觀有效。另外，基金評估指標(biāo)還突出與上海科創(chuàng)中心關(guān)聯(lián)度指標(biāo)的權(quán)重，確保基金投資始終圍繞服務(wù)上海科創(chuàng)中心建設(shè)這一核心目標(biāo)展開。采用“股東會-董事會-基金投資決策委員會”的分級授權(quán)機制，對基金投資事項進行決策。建立管理團隊持股、強制跟投、投資收益分配等激勵約束機制。
在投后管理方面，科創(chuàng)基金圍繞投資策略執(zhí)行、底層項目跟蹤、關(guān)鍵人士動態(tài)、投資協(xié)議落實、表決事項管理、定期報告分析、合規(guī)事項落實、重大事項監(jiān)控等，著力加強常態(tài)化投后管理。同時進行管理雙向賦能，即發(fā)揮母基金在科技創(chuàng)新領(lǐng)域的信息、資源等優(yōu)勢，在政策咨詢、戰(zhàn)略布局、資源對接、信息共享等方面加強對子基金及投資項目的增值服務(wù)，引導(dǎo)優(yōu)秀科創(chuàng)企業(yè)與產(chǎn)業(yè)集團、央企國企等加強技術(shù)銜接和業(yè)務(wù)合作，雙向賦能，既助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，又幫助前沿技術(shù)拓展應(yīng)用場景、加快商業(yè)落地。
上海國際集團還在打造一個內(nèi)外聯(lián)動的資本協(xié)同平臺，吸引更多內(nèi)外部優(yōu)秀的基金管理人成為產(chǎn)業(yè)基金群的一員，極大地擴大生態(tài)容量。母基金平臺通過資本賦能、管理賦能、數(shù)據(jù)賦能等方式，把優(yōu)秀團隊的創(chuàng)造性和平臺系統(tǒng)的資源整合能力有機地結(jié)合在一起，在信息的交互和碰撞中，不斷捕捉涌現(xiàn)出來的科技亮點和產(chǎn)業(yè)火花。
